环球快播:这些基金,历史新高了
发布时间:2023-06-19 20:24:06 来源:华尔街见闻


【资料图】

上周不是提了翟相栋嘛,
重仓TMT大涨了一波,这几天的新能源反弹行情可能也被他抓住了。
所以,今年业绩特别好,招商优势企业涨了60.56%,全市场排名第10。
出于好奇,懒猫又去看了这只基金的净值走势,
不得了,2012年初成立,十多年的老基金了,最近竟然创了历史新高。
放宽条件:
基金是主动基金;
成立时间在2022年之前;
今年一季度,股票仓位超过30%;
今年6月,净值创下历史新高。
6月一共有29只基金创历史新高,除了翟相栋,还有孙权、黄珺、孙蒙、徐彦、胡中原...
详细名单在这里:

01

翟相栋 · 招商优势企业

翟相栋的任职时间不长,只有1年零2个月。
2020年6月加入招商基金,2022年4月29日开始管招商优势企业。
在此之前,他曾在中信建投(券商)和一家私募基金做TMT研究员。
但业绩是真的好,在他接管后,基金涨了75.73%,同类第8。
看季度业绩的话,除了2022年3季度表现不佳外,其他几个季度都能排进同类前1/4。
懒猫总结了下,业绩好主要是因为这几个原因:
(1)选对了方向
接管后,翟相栋就重配了电子,今年一季度还加仓了计算机、通信,提前埋伏了这波TMT行情。
如文章开头所说,他前一阵还可能加仓了新能源,也吃到了新能源的这波反弹行情。
(2)选股能力强
这个和TMT50指数、电子指数对比下就可以了。
白线是招商优势企业,相对指数的超额收益还是很明显的,这背后反映的是翟相栋的选股能力。
当然,也可能和他交易做的好有关。招商优势企业的换手率在400%左右,平均持股周期3个月。
(3)择时
2022年三季报中,翟相栋是这么说的:
“七八月份维持了积极的仓位,主要是内部调结构,减持新能源、电子,增持计算机、化工。9月份后,市场快速调整,他也在下跌过程中降低了仓位,努力控制回撤。”
四季报中是这么说的:
“10月、11月,考虑到疫情的冲击以及政策不明朗,保持了较为谨慎的仓位。12月份后,随着疫情达峰临近,逐步提高了仓位”。
虽然看季报数据,招商优势企业仓位变化不大,但细分下去,翟相栋还是会做一些择时的。
至于效果,不知道翟相栋的择时有没有起到降低回撤的作用。
单看数据的话,因为在一个方向暴露的仓位太多,招商优势企业的回撤、日常波动是大于沪深300的。
再有就是对管理规模上限的担忧。
3月29日,招商优势企业单日申购限额被下调到5万元。
至于下调的原因,翟相栋在一季报中是这么说的:
“招商优势企业的权益上限是80%,剩下的仓位,他有通过可转债增强收益,但在产品规模达到30亿后,难以通过配置可转债进行收益增强”。
但话说来回,
基民、机构,还有招商基金内部对翟相栋都挺认可的。
翟相栋上任之前,招商优势企业的规模只有3600万,但截至一季度末已经是31.29亿。
在规模快速膨胀的过程中,机构持有比例也没有被稀释,2021年底机构持有比例是37.06%,2022年底机构持有比例是43.73%。
也就是说,不仅散户在买,机构也在买。
还有员工持有份额,
2022年底,招商基金员工一共持有778.87万份的招商优势企业,按照最新净值4.4250计算,价值3446万元。
作为对比,招商基金员工持有的招商核心竞争力(朱红裕)的最新市值是3209万元。
大涨60%后,翟相栋可能已经是招商基金内部员工买的最多的基金经理。

02

孙权 · 富国新兴产业

孙权和翟相栋其实有点像,
(1)今年业绩好(富国新兴产业今年涨了31.55%)也是因为把握住了TMT的机会。
看持仓,2022年2月,刚开始管富国新兴产业的时候,孙权也是把仓位放到了电子、新能源上,今年一季度转而去追TMT,大幅加仓计算机、传媒。
但和翟相栋一直跑赢TMT50不同,
3月份之前,孙权是跑输TMT50的;3月下旬到4月中旬才完成了对TMT50的反超。
问题出在哪呢?
要么是选股不行,要么是追的晚。
我们看下富国新兴产业一季度重仓股的涨幅,
前七大重仓股涨幅都在50%以上,孙权的选股能力应该没问题,可能是追的晚了。
(2)高换手
孙权的换手率在700%附近,平均持股周期不到2个月,交易频率比翟相栋还要高一些。
(3)回撤
孙权季报中写的比较简单,没有透露择时的信息,不清楚他是否择时。
但看回撤数据的话,富国新兴产业的回撤和波动也是比沪深300大的。
(4)基民、机构认可
孙权任内,这只基金规模也实现了爆发式增长。
2022年一季度,孙权刚接手的时候,基金规模只有7.99亿元,2023年一季度已经膨胀到30.78亿。
拆分来看的话,机构份额增长特别明显。
孙权刚接手的时候,机构是赎回的,持有比例从10.38%降低到2.73%,但去年下半年又都回来了,机构持有比例变成了34.15%。
还有2022年6月成立的C份额,基本都是机构在买。
内部员工持有份额方面,
富国基金员工一共持有353万份富国新兴产业(其中孙权持有超过100万份),按最新净值计算,价值834万元。

03

黄珺&徐彦&胡中原

(1)黄珺
黄珺,之前介绍过,
今年的明星基金奖得主。
典型的均衡型选手,第一大重仓行业控制在20%附近。
上周五,她管的“中银鑫新消费成长”净值创历史新高。
创新高也和TMT行情有关,
她一季度新重仓的两只传媒股(恺英网络、三七互娱)都是翻倍行情。
还有鸣志电器(电机,机器人概念)、三花智控(空调零部件等)也贡献了不少收益。
再看她的代表基金,中银主题策略,也重仓恺英网络、三七互娱、鸣志电器、三花智控,离创新高一步之遥。
(2)徐彦
徐彦,也多次介绍过了。
价值大佬,但他对自己没那么多条条框框的约束,灵活度较高,他对价值的理解是“基于对社会和时代的理解,以合适的价格买好公司和好团队”,所以寒武纪这种尚未盈利的股票也会买。
上周五,他的代表基金,大成竞争优势创了历史新高。
创新高主要是因为重仓股大涨,特别是港股的中兴通讯、广深铁路股份,分别涨了68.75%、65.28%。
(3)胡中原
还有胡中原,也是老熟人了。
股债双栖,会择时,还会行业轮动,跑赢沪深300的同时,回撤还大幅小于沪深300,过去3年的最大回撤只有13.6%。
他的代表基金,华商润丰,上周五也创了历史新高。
看持仓的话,胡中原重仓的航空、白酒股在一季度表现还可以,但二季度表现一般,算今年以来收益,不少还是跌的。
唯一的亮点是寒武纪,大涨338%。不知道是寒武纪撑起的收益,还是胡中原调仓了,这些要等二季报公布后才知道。
本文作者:懒猫,来源:懒猫的丰收日,原文标题:《几位猛人!竟然历史新高了》
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